民間自古流傳「蟾宮折桂」的成語，金蟾在家居風水中不僅能起到裝飾作用，更兼具辟邪與招財的雙重功效。金蟾在道家風水中應用最為廣泛，被視為旺財的瑞獸，因此素有「家有金蟾，財源滾滾」的說法。
在家中或辦公室安放開光金蟾，寓意聚集財富、財運滾滾、大富大貴，是最常見也最受歡迎的招財用法。
在家中或辦公室安放金蟾，可鎮宅辟邪化煞，破除小人侵擾。若員工想化解同事的忌恨，可將金蟾放置於辦公桌左上角的青龍位。
將金蟾擺放在員工辦公場所的正西方位，可化解職場紛爭、增強團隊精神，同時還能引來財氣，助力公司業績上升，使企業與員工共同受益。
可轉動的三足金蟾能夠隨意旋轉，取「時來運轉」之意，化災凶煞於無形，使祥瑞之氣生生不息。
傳說蟾蜍能夠「辟兵」鎮邪。東晉葛洪《抱樸子內篇・仙藥》記載：「肉芝者，謂萬歲蟾蜍，頭上有角，頷下有丹書八字再重（所謂『八字再重』，就是『八』字作『八八』也），以五月五日日中時取之，陰乾百日，以其左足畫地，即為流水，帶其左手於身，辟五兵，若敵人射已者，弓弩矢皆反還自向也。」
宋代羅願（1136～1184）《爾雅翼》中也有類似記載：「蟾蜍，今之蚵蚾（kēbǒ），背上礧礧，好服牆陰壁下者，五月五日收之，謂之辟兵。」這裡的「辟兵」，除了指辟除武裝兵士之外，還包含去病消災之意。如東漢應劭（約153～196年）《風俗通義・佚文》所載：「夏至著五彩，辟兵，題曰游光。游光，厲鬼也，知其名者無溫疾。五彩，辟五兵也。」同書另載：「五月五日，以五彩絲系臂，名長命縷，一名續命縷，一名辟兵繒，一名五色縷，一名朱索，辟兵及鬼，命人不病瘟。」
此外，唐代初年房玄齡（579～648）所修《晉書・輿服》亦有一段記載：「棨（qǐ，古代用木頭做的一種通行證，略似戟形）戟韜以黻（fú，古代禮服上黑與青相間的花紋）繡，上為亞字，系大蛙蟆幡。」由此可見，當時人們深信蟾蜍是吉祥辟邪之物，以其製作幡飾，可以辟五兵、鎮凶邪。
金蟾的擺放方位需依風水要求而定，同時必須留意金蟾材質與方位之間的五行生克關係。道家風水常用的金蟾，一般是口內含錢的造型，因此不論置於任何方位，都應遵循口朝內、背朝外的原則。
金蟾背上的北斗七星圖案具有化煞功能。若門外有煞氣沖射，讓背部朝外，便可化煞為財、為我所用；背朝外同時也有吸財的作用，若擺放得當，更能收到事半功倍的效果。
市面上常見的金蟾分為「含錢」與「不含錢」兩種：口含銅錢的金蟾宜頭朝屋內，象徵吐錢入宅、財不外流；口中不含錢的金蟾則宜頭朝門外或窗外，寓意吸納四方之財。此外，金蟾宜擺放在乾淨明亮之處，避免正對廁所、廚房等污穢之地，並保持擺件清潔，方能長久發揮其招財納福的功效。
