風水輪一般須「有輪有水」或「有球有水」，亦可兩者兼備。唯有水流動起來，才能帶動水輪或水球運轉，發揮其風水功效。古語有云：「山管人丁水管財」，水輪與水球的持續運轉會形成流動的水勢，象徵財源川流不息、連綿不絕，從而達到最佳的催財轉運效果。那麼，風水輪究竟有哪些作用？又該如何正確擺放呢？
風水輪是家居與企業風水布局中「畫龍點睛」的重要吉祥物，能夠催活屋內整體氣場，引天地之氣、匯眾生之財。無論是家中還是公司辦公室，擺設活水皆有聚財開運之效，正如俗話所說：「遇水則發，活水可以聚財」。
在傳統風水觀念中，「水為財」，遇水即遇財。流動的活水因水流運行而產生水勢，具有催財開運的力量；不斷循環的水流更能形成引氣聚氣之能。若風水輪的水球、水輪運轉時再配合燈光照射以增強陽氣，便可帶動氣場運轉，放大周圍環境的磁場，福澤家人。
流水風水輪作為家居催財轉運的風水吉祥物，其擺放位置大有講究：
風水輪宜擺放在家中的偏位，可起到化煞避凶的作用。需特別注意水流方向：水流面向屋內，則有聚財之效；切忌水流反向屋外，否則反而會導致失財。
將風水輪擺放在住宅的凶方，不僅可以化解煞氣，還能增加靈氣，令家中倍添生機與活力。
從風水角度來看，以水作為背後的靠山並不妥當。因為水性無常，倚之作為靠山便難求穩定。若把風水輪擺在沙發背後，一家大小日常坐在該處，便會「無山可靠」，影響宅運的安定。不過，若是將風水輪放在沙發旁邊，則對住宅風水並無妨礙。
風水輪多水，而廚房的爐灶屬火，「水」與「火」相沖。因此，風水輪若與廚房爐灶形成一條直線，便犯了「水火相沖」之忌。風水輪與爐灶對沖，會損害家人健康——水能克火，受害的是屬火的爐灶，而依靠這爐灶煮食的家人也會連帶受影響。此外，神台亦屬火重的家具，所以風水輪的擺放應盡量避免與神台成一直線相沖。
俗語云「財歸財位」，福祿壽三星這類財神應擺放在當旺的財位上，方可錦上添花。若把財神擺放在風水輪之上，便是大錯特錯。因為風水輪本應置於住宅的凶方，倘若將財神安置在風水輪附近，既與「財歸財位」的原則相矛盾，更犯了風水學上的「正神下水」之忌，恐有破財之虞。
風水輪兼具美化環境與調理氣場的功能，但唯有遵循正確的擺放原則——水流向內、置於凶方、遠離爐灶神台、避免壓於財神之下——才能真正發揮聚財納福、化煞轉運的效果，為居家與事業帶來源源不絕的好運。
